Spread là gì? Bid-ask spread trên sổ lệnh

Spread nằm ở đâu trên sổ lệnh?

Bid: các lệnh chờ mua. Giá cao nhất bên này gọi là bid tốt nhất.
Ask: các lệnh chờ bán. Giá thấp nhất bên này gọi là ask tốt nhất.

Giữa 2 mức đó luôn có một khoảng hở. Khoảng hở đó là spread.

Ví dụ (VÍ DỤ, số giả định):

Phía	Giá	Size
Ask tốt nhất	100,010	0.8 BTC
Bid tốt nhất	100,000	1.2 BTC

Spread = 100,010 − 100,000 = $10.

Tính spread theo %

Số tuyệt đối khó so giữa các coin, nên người ta hay tính theo %:

Spread % = (Ask − Bid) ÷ giá mid

Giá mid là giá ở giữa bid và ask: (100,000 + 100,010) ÷ 2 = 100,005.

Spread % = 10 ÷ 100,005 ≈ 0.01% (VÍ DỤ).

Vì sao spread là chi phí?

Thử mua 1 BTC bằng lệnh Market rồi bán ngay bằng lệnh Market:

Mua khớp ở ask: 100,010.
Bán khớp ở bid: 100,000.
Giá thị trường chưa đổi, anh em đã mất $10 mỗi BTC, chưa tính phí giao dịch.

Spread không hiện trong mục phí của sàn, nên nhiều người quên mất. Ai vào ra nhiều lần trong ngày thì spread cộng phí sẽ dồn lại rất nhanh.

Lệnh Limit đứng chờ trong sổ (Maker) thì không phải trả spread. Đổi lại, giá có thể chạy mất và lệnh không khớp. Lệnh Market (Taker) khớp ngay nhưng trả trọn spread. Chi tiết 2 loại lệnh ở bài Lệnh Limit/Market, Maker/Taker là gì?.

Spread hẹp hay rộng do đâu?

Sổ dày (nhiều người đặt lệnh chờ, nhiều market maker): spread hẹp. Ngày 23/10/2026 lúc 17:17 (UTC+7), sổ BTC perp trên Hyperliquid có bid 81,810 và ask 81,811, spread chỉ $1, đúng 1 bước giá.
Sổ mỏng (coin nhỏ, ít người giao dịch): spread thường rộng hơn nhiều.
Lúc biến động (tin lớn, giá chạy mạnh): người đặt lệnh chờ rút bớt lệnh, spread giãn ra.

Trên Hyperliquid, giá đặt lệnh phải theo bước giá (tick size), nên spread nhỏ nhất là 1 bước giá.

Spread ≠ Slippage

Hai từ này hay bị dùng lẫn:

	Spread	Slippage
Khi nào có	Có sẵn trước khi vào lệnh	Lúc lệnh khớp
Do đâu	Sổ dày hay mỏng	Size lệnh lớn hơn lượng hàng ở mức giá tốt nhất
Lệnh nhỏ	Vẫn trả	Gần như bằng 0

Lệnh to thì trả cả 2: spread trước, rồi slippage khi lệnh ăn sâu vào sổ. Xem bài Slippage là gì?.

Rủi ro cần biết

Spread giãn bất ngờ: lúc có tin lớn, khoảng hở có thể rộng gấp nhiều lần lúc bình thường.
Coin ít thanh khoản: spread rộng làm chi phí vào ra cao, khó có lãi khi giao dịch ngắn.
Chiến lược 2 chân như arbitrage phải trừ spread ở cả 2 chân. Chênh giá nhỏ hơn spread cộng phí thì lỗ.

Tóm lại: phí sàn thì ai cũng thấy, spread thì không. Mỗi lần vào ra bằng lệnh Market là mất thêm một khoản nhỏ, cộng dồn lại thành chi phí lớn.

Câu hỏi thường gặp

Spread trong "spread trading" có giống bid-ask spread không?
Không. Bid-ask spread là khoảng hở giữa giá mua và bán của 1 tài sản. Spread trading là chiến lược giao dịch chênh lệch giữa 2 tài sản hoặc 2 hợp đồng, xem bài Spread Trading là gì?.

Lệnh nhỏ có phải trả spread không?
Có, nếu vào bằng lệnh Market. Lệnh mua khớp ở ask, lệnh bán khớp ở bid, dù chỉ 1 đồng.

Làm sao để không trả spread?
Đặt lệnh Limit đứng chờ trong sổ (Maker). Đổi lại, lệnh có thể không khớp nếu giá chạy đi.

Chỉ để tham khảo, không phải lời khuyên tài chính. NFA · DYOR. Anh em kiểm tra docs của sàn trước khi giao dịch.

Spread là gì?