Chiến lược Spread Trading trên Variational (cập nhật tuần 10)

Mình đang chạy một chiến lược Spread Trading (hay còn gọi là Mean-reversion: giao dịch chênh lệch giá, đặt cược rằng chênh lệch bất thường sẽ co về mức trung bình) trên 4 sàn: Hyperliquid, Variational, Extended, và Lighter.

Mình sẽ sớm public dashboard về hiệu suất của chiến lược này trên cả 4 sàn, anh em follow mình để được cập nhật mới nhất nhé.

Ý tưởng đơn giản: tìm các cặp cùng theo dõi giá một loại tài sản, vì giá của chúng bám sát nhau. Khi chênh lệch (spread) giữa hai mã giãn ra bất thường, bot quét dữ liệu và báo tín hiệu: LONG mã đang rẻ, SHORT mã đang đắt, cùng một khối lượng. Mở 2 lệnh cùng lúc, chờ chênh lệch quay về mức trung bình thì chốt lời.

Cách chiến lược này hoạt động, tiền tới từ đâu, và rủi ro thật nằm ở đâu, mình đã viết riêng ở bài Spread Trading là gì?.

Bot tự động thông báo khi có tín hiệu

Bài này mình tập trung vào kết quả trên Variational. Variational chưa được hỗ trợ đặt lệnh tự động qua Treadfi, nên mình tự tay vào lệnh mỗi khi có tín hiệu.

Khác với chiến lược Delta-neutral, nơi lợi nhuận phần lớn tới từ funding, chiến lược này lợi nhuận tới từ spread.

Mình bắt đầu test từ 24/6/2026 với $4.000 vốn. Đây là số liệu thật sau hơn 9 tuần. Volume lấy Total Volume trên Variational ngày 28.08. Funding và điểm cập nhật tới 28.08. Số dư và PnL vẫn là mốc chốt 02.08 (file export không có số dư tài khoản).

Chiến lược bắt đầu test từ ngày 24/06 với $4.000 vốn

ROI không phải điều đáng chú ý nhất

PnL chốt 02.08 là +3,56%. Điều đáng chú ý hơn nằm ở 3 chỗ:

• Volume thật: $4,46 triệu tạo ra chỉ từ $4.000 vốn, gấp 1.115 lần. Đây là volume thật trên Variational, không phải spam. Và gần như không mất phí.
• Phần lãi tới từ đâu: tại mốc 02.08, lệnh đã chốt đang có lời (+$141,92). Vị thế đang mở âm nhẹ (UPNL ròng −$37,61). Funding toàn kỳ giờ còn +$21,63 (từ đầu tháng 8 mình trả nhiều hơn nhận). Spread thực thi (−$410,59, chốt 02.08) vẫn là chi phí vận hành lớn nhất.

Bot tự động tính ra được funding được nhận/phải trả, từ đó đưa ra tín hiệu nên hay không nên tham gia

• Rủi ro thanh lý gần như không có: hai vị thế luôn bù trừ nhau qua cơ chế Cross-margin, giá tăng giảm không quan trọng.

Cách mình triển khai

Hiện tại vẫn là bằng tay, mở 2 tab cùng lúc, cả khi mở/đóng vị thế.

Market order, vì Variational không có phí. Nhưng cái phí thực tế anh em phải trả đó là spread trên sổ lệnh (khoảng cách giữa giá bid/ask, đừng nhầm với spread giá giữa 2 tài sản) và slippage (trượt giá). Variational báo giá theo kiểu RFQ, cách nó chạy và chi phí thật anh em xem ở RFQ là gì?.

Hyperliquid, Extended mình thực thi qua Treadfi.

Điểm Variational, một cơ hội airdrop khác

Điểm tổng từng tuần:

Điểm phát mỗi sáng thứ 6 (giờ VN) cho hoạt động tuần trước. Giá $25/điểm chỉ là ước tính, điểm Variational chưa có giá chính thức.

Chiến lược này mình chia sẻ nó toàn bộ ở Series hướng dẫn Hội Viên, nếu anh em cũng muốn học hỏi và thực hiện nó, hãy tham khảo qua nhé.